S-Corporations tidak berkewajiban untuk membayar pajak penghasilan badan federal, tetapi mereka harus mengajukan pengembalian pajak penghasilan. Mereka mengajukan formulir Internal Revenue
Service 1120S untuk melaporkan keuntungan dan kerugian. Para pemegang saham mengajukan formulir K-1 dan melaporkan laba atau rugi atas SPT pajak penghasilan pribadi mereka.